Guillaume de Montchalin promu Partner chez Eurazeo après le BCG

Cinq ans après son arrivée au sein du pôle du fonds dédié au financement des PME d’une valeur de 100 à 500 millions d’euros, Guillaume de Montchalin y monte donc en puissance. En janvier 2022, l’ex-Partner du BCG avait déjà gravi un échelon en devenant Managing Director.

Il est désormais Partner et membre du comité d’investissement d’Eurazeo small-mid buyout.

Comme il l’a confié à Consultor, au sein de cette stratégie il est davantage impliqué dans « l’accompagnement des sociétés du portefeuille » que dans la partie Transactions.

Guillaume de Montchalin exerce en effet le métier d’Operating Partner, qu’il voit prendre de plus en plus d’importance à l’avenir car le fait d’œuvrer opérationnellement auprès des participations des fonds « est l’un des principaux leviers de différenciation et de création de valeur pour ces derniers, là où l’effet de levier est tout aussi technique qu’exogène, et où les « multiples » payés à l’entrée et à la sortie pour les beaux actifs sont des prix de marché, en raison notamment du niveau d’intermédiation élevé du M&A en France ».

La stratégie Small-Mid Buyout d’Eurazeo

Cette stratégie est animée par trois partners, à date. Elle investit dans des sociétés « majoritairement françaises historiquement (avec quelques extensions à des pays européens limitrophes), dans la tech et les services, rentables et en forte croissance ». Dans la moitié des cas, ces entreprises sont encore dirigées par leurs fondateurs.  

Le fonds procède par prises de participation majoritaires ou, a minima, contrôlantes, pour aider ces entreprises à accélérer, « notamment à l’étranger. Dotées d’un potentiel au-delà de l’Hexagone, la part de leur chiffre d’affaires hors de nos frontières reste encore inférieure à ce qu’elle pourrait être ». Le pôle d’Eurazeo dédié aux PME les accompagne donc dans leur accélération, « de façon organique et via des build-ups partout dans le monde ».

Parmi les investissements du pôle, on peut citer, pour les deals actuels, I-Tracing (cybersécurité) dans les services et, dans la tech, l’éditeur de logiciels EasyVista.

Une expérience très riche au sein du Boston Consulting Group

Préalablement, Guillaume de Montchalin a passé dix ans au BCG, aux bureaux de Paris et de Boston (de 2012 à 2014). Il y travaillait sur des sujets Marketing & Sales – par exemple « sur des stratégies de pricing, de développement ou d’organisation des forces de vente, avec de nombreux projets de transformation digitale également » - principalement auprès de clients des secteurs du retail et du luxe.

À ce titre, il a notamment contribué à la croissance et à l’intégration de plusieurs leaders de ces secteurs en Europe et aux Etats-Unis.

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BCG : un partner part chez Eurazeo

Guillaume de Montchalin (HEC 2009), l'un des principaux membres des équipes Consumer and Marketing, Sales & Pricing du BCG, rejoint la société d'investissement Eurazeo.

Une expérience qu’il juge « très utile » dans son métier actuel, la capacité « d’influence et d’impact » se retrouvant dans les deux.

Estimant avoir « énormément appris dans le conseil en stratégie qu’il a pratiqué sur des thématiques et pour des industries très variées, un peu partout dans le monde », le diplômé de HEC (en 2009) explique s’être engagé dans une autre voie « à l’issue de réflexions sur le Private Equity, un monde qui l’intriguait [et où il pensait] pouvoir mettre à contribution ses acquis du BCG ». Bien qu’il n’ait pas exercé en PE au sein du cabinet, il a eu l’occasion de travailler auprès d’entreprises détenues par des fonds et a alors pu constater « l’efficacité de ces derniers, leurs participations se développant généralement très bien ».    

Sur le plan personnel, l’époux de l’actuelle ministre chargée des Comptes publics, Amélie de Montchalin, souligne qu’ils ont toujours veillé « à construire leurs carrières indépendamment et à faire du métier de sa femme une activité comme les autres, notamment à l’égard de leurs enfants ».