Strategy& accompagne Worldline sur la cession d’une branche d’activité

Une partie de l’activité Digital Banking de Worldline est aussi concernée.

L’équipe de Strategy& a été mobilisée au sein d’un dispositif associant plusieurs métiers de PwC.

Un carve-out au cœur du recentrage de Worldline

Sur LinkedIn, l’associé de Strategy& Achraf Madani s’est félicité de cette « étape clé » dans le recentrage stratégique de Worldline sur les paiements. Le groupe, dont le chiffre d’affaires a atteint près de 4,6 milliards d’euros en 2024, poursuit ainsi la simplification de son portefeuille d’activités autour de son cœur de métier.

Selon les éléments communiqués lors de la transaction, l’ensemble concerné par cette opération aurait réalisé environ 450 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2024 – tout en employant près de 3 800 collaborateurs répartis entre la France, le Royaume-Uni, l’Espagne, l’Allemagne, l’Autriche, la Belgique et l’Inde.

L’activité MeTS développe des solutions numériques sécurisées destinées à différents secteurs : solutions de mobilité et de billettique, services numériques pour la santé, plateformes de relation client, outils de communication sécurisée pour les établissements bancaires.

Certaines de ces solutions sont utilisées quotidiennement par des millions d’usagers, notamment autour du passe Navigo dématérialisé ou de la carte Vitale numérique.

Strategy& mobilisé sur les travaux de carve-out

Les équipes PwC sont intervenues sur les travaux de due diligence, les mémorandums de structuration ainsi que l’accompagnement jusqu’au closing et au Day One, incluant la mise en œuvre du carve-out.

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France

Le casse-tête stratégique du carve-out

Les opérations de carve-out, « détourage » en français dans le texte, se démultiplient depuis 3 ans selon les consultants experts. Elles consistent à une branche d’activité jugée moins stratégique et/ou moins rentable, dans une finalité de recentrage sur le core business et d’assainissement du bilan. La plupart interviennent dans ces missions complexes – quoique peu sont étiquetés comme spécialistes du sujet – à la croisée des chemins de la strat’, du M&A, du juridique, du financier…

Du côté de Strategy&, les travaux de due diligence et d’assistance au carve-out ont été pilotés par les associés Édouard Bitton et Achraf Madani, en compagnie du manager Charly Semaan et du senior associate Antonio Nabbout. Édouard Bitton ainsi que le directeur Paul Pillet sont aussi intervenus sur la due diligence technologique.

Cette mobilisation s’inscrivait donc dans un dispositif associant les expertises financières, technologiques, fiscales, juridiques, comptables et cybersécurité de PwC.

Une acquisition structurante pour Magellan

Magellan, qui considère cette acquisition comme un changement d’échelle majeur, a été conseillé par le BCG sur la DD stratégique. Benjamin Entraygues, Guillaume Darrieus et Allan Teofanescu étaient à la manœuvre.

L’opération porte les effectifs du groupe fondé par 3 anciens d’Atos en 2008 à environ 6 700 collaborateurs, présents dans 13 pays. Le nouvel ensemble vise un chiffre d’affaires de 900 millions d’euros en 2026, dont un quart réalisé à l’international.

Selon les dirigeants de Magellan, l’intégration de MeTS doit permettre « de couvrir l’ensemble de la chaîne de valeur, du conseil à l’intégration technologique et à l’exploitation de solutions numériques ».

La directrice générale de MeTS chez Worldline, Caroline Jéséquel, rejoint la direction générale du nouvel ensemble.